2026年农历马年春节，当大无数东说念主千里浸在团圆饭和贺年祝愿中时，港股商场却献技了一出胸中无数的“冰与火之歌”。

2月15日至2月23日春节假期时刻，港股在仅有的三个交游日里，走势先抑后扬。

恒生指数区间累计高涨了1.94%，恒生中国企业指数高涨1.82%，恒生科技指数微涨0.47%。 这个看似和缓的举座涨幅，消亡了商场里面剧烈的分化与躁动。

2月20日，马年首个港股交游日，商场举座贯通疲软。 恒生指数低开低走，最终收跌。 但在一派“绿油油”的行情中，一批代表“新质坐蓐力”的硬科技股票却逆势狂飙，成为今日最亮眼的茂盛线。 高出40只市值大于30亿港元的龙头股罢了了显贵高涨，其中10只股票的涨幅更是高出了30%。 这些暴涨的股票并非传统的互联网巨头，而是荟萃在AI、半导体、机器东说念主、新能源和生物医药五大高景气行业。

领涨名单上，智谱以单日42.72%的惊东说念主涨幅高居榜首，股价报收725港元，市值一举打破3232亿港元。

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这家确立仅数年的AI大模子公司，在春节后的首个交游日就献技了“硬核迎财神”。 与智谱皆名的国产大模子龙头MINIMAX雷同贯通强势，单日大涨14.52%，市值站上3042亿港元。 只是一个多月前，智谱的刊行价还只消116.2港元，如今股价已是刊行价的6倍多，市值超越了携程、京东、快手等老牌互联网大厂。

除了这两家AI明星，其他暴涨的龙头股雷同引东说念主矜重。 天数智芯高涨34.40%，市值达到659.7亿港元；越疆高涨30.77%，市值206亿港元；兆易改造高涨30.47%，市值2707.7亿港元；迅策高涨30.43%，市值290.42亿港元；滴普科技高涨30.32%，市值357.34亿港元。 这些数字背后，是资金正在从“大而全”的详细平台，猖獗涌向“小而好意思”的纯科技方向。

这场本钱狂欢并非无本之木。

2026年央视马年春晚，成为了引爆科技行情的最大催化剂。

这届春晚被网友称为“机器东说念主浓度最高的一届”，宇树科技、魔法原子、星河通用、松延能源四家东说念主形机器东说念主企业集体亮相。 它们区分出现时技击、歌舞、小品和微电影等不同类型的节目中，展示了国产机器东说念主在畅通限度、集群协同和及时交互方面的显贵耕作。

在技击节目《武BOT》中，宇树科技的几十台机器东说念主饰演了跳马、两步蹬墙、连气儿后空翻、托马斯全旋等高难度动作，以至与河南塔沟技击学校的孩子们进行“比武”，展示醉拳、双节棍等传统技击手段。

身高1.8米的东说念主形机器东说念主Unitree H2登台舞剑，动作洋洋纚纚。 宇树科技独创东说念主王兴兴示意，开云app在线下载入口本年机器东说念主在快速驰驱中完成了穿插变阵，这种高动态、高协同的集群限度本事是大师初次公开亮相。

小品《奶奶的最爱》则让东说念主形机器东说念主初次走进了谈话类节目。

松延能源的四款机器东说念主产物沿途登场，包括N系列、E系列、小布米与仿生东说念主形机器东说念主。 小布米等机器东说念主展示了后空翻、侧手翻、跳舞等手段，而一台1:1复刻蔡明的仿渴望器东说念主，凭借头部搭载的40个高目田度伺服舵机，罢了了精确的口型同步和邃密的面部神采，与演员的随心互动毫无违和感。

这场科技盛宴径直燃烧了消费商场的温顺。 京东数据浮现，春晚开播两小时内，平台机器东说念主搜索量环比增长高出300%，客服问询量增长460%，订单量增长150%。 抖音电商浮现，节日历间机器东说念主产物GMV同比增长高达1680%。 星河通用70万元价位的机型在24小时内就斩获了数百个订单，“春晚同款”机器东说念主数分钟内售罄。

AI本事在春晚的期骗雷同达到了前所未有的深度。 字节高出旗下火山引擎四肢独家AI云合营伙伴，为晚会提供了多模态大模子和云缱绻本事相沿。 最近火遍大师的视频生成模子Seedance 2.0，在发布前就已用于多个春晚节缱绻视觉创作。 在张杰演唱的《驭风歌》中，Seedance 2.0让徐悲鸿的传世名作《六骏图》“活”了过来。 水墨骏马从画中奔腾而出，肌肉律动、动作丝滑，与舞台实景完好交融，罢了了东方好意思学与AI本事的共生。

总台的“央视听媒体大模子2.0”也初次大界限期骗于春晚。

在称赞创意秀《贺花神》中，快乐彩AI为12位花神定制了“一月一东说念主一景，一花一态一不雅”的专属视觉场景，精确限度花朵绽放节拍和花瓣动态轨迹，罢了了8K超高清AI生成画面与实景舞台的无缝交融。 这些本事打破符号着AI从施行室走向了高强度、国民级的期骗场景测验。

智谱股价的猖獗高涨，除了春晚的心境催化，更有坚实的本事打破四肢相沿。 就在春节前的2月12日，智谱发布了新一代旗舰大模子GLM-5。

该模子在大师巨擘编程基准测试SWE-bench Verified中得分77.4，超越Google Gemini 3.0 Pro，在开源模子中排行第一。

更要道的是，GLM-5已完成与华为昇腾、寒武纪等国产算力平台的深度适配，掀开了国内务企商场的无边空间。

交易口头的考据也在同步进行。 智谱近期告示上调GLM Coding Plan订阅价钱，涨幅“至少30%”。

中金研报指出，这一局势响应出“当推理浮滥变成坐蓐尊府，模子厂商有契机将算力稀缺改造为毛利与现款流”。

AI大模子企业正在从本事探索走向交易化落地。

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半导体与算力硬件是另一个暴涨的赛说念。

天数智芯、壁仞科技、澜起科技、英诺赛科、天域半导体、兆易改造等公司股价集体走强。

这背后是大师存储芯片商场正在经验一场前所未有的“超等周期”。 2026年第一季度，存储芯片价钱迎来创记载暴涨。

商场经营公司Counterpoint数据浮现，落拓2026年第一季度，内存价钱环比高涨80%—90%。 TrendForce集邦权衡全面上修了预测，预估举座Conventional DRAM合约价季度涨幅从55%—60%改为高涨90%—95%。 64GB做事器内存条价钱已从旧年第四季度的450好意思元飙升至900好意思元以上，二季度有望打破1000好意思元大关。

大师存储巨头SK海力士在高盛电话会议上明确表态，大师存储器产业已绝对转向卖方商场，2026年价钱涨势将勾搭全年。 该公司袒露，现时DRAM及NAND主流存储产物库存仅约4周，处于历史低位，且无一家客户能得到饱胀供应。 2026年高带宽存储器（HBM）产能已提前售罄。

供需失衡的中枢原因有两点。 一是AI大模子、高效力运算对存储器的需求合手续井喷，远超行业预期。 单台AI做事器内存需求是传统做事器的8至10倍，AI从教悔转向大界限推理，带动存储架构向“HBM DRAM NAND”三级金字塔演进。 二是存储器晶片制造依赖的无尘室膨大冉冉，产能爬坡受限，造成难以弥合的供需缺口。

头部厂商将80%以上先进产能转向高毛利的HBM和高端存储，导致锻练制程产能大幅缩减。

这种“高端虹吸效应”径直挤压了通用型DRAM与NAND的供给。 新建晶圆厂从本钱开支到产能爬坡每每需要18至24个月，尽管2026年本钱开支显贵提速，但投资要点高度荟萃于高端品类，锻练产能的开释展望要到2027年以后。

高端制造界限，机器东说念主产业链和汽车零部件公司雷同贯通拉风。 越疆高涨30.77%，微创机器东说念主高涨14.10%，浙江世宝高涨33.88%，敏实集团高涨14.89%，耐世特高涨13.08%。 这些公司的高涨受益于“东说念主形机器东说念主产业化提速”和新能源汽车出口高增长的双重逻辑。

春晚舞台上机器东说念主的高调亮相，不仅是一场本事展示，更是产业化锻练度的荟萃考据。 松延能源的Bumi机器东说念主已将整机成本降至万元级，产业化大门负责掀开。 宇树科技的全自主集群限度本事，改日可径直期骗于工场调节、集群功课等工业场景。 节目中机器东说念主支吾搅扰、精确对招的智商，和实质期骗中所需的本事高度契合。

新能源汽车产业链则受益于出口数据的合手续向好。 凭据中国海关数据，2025年中国汽车整车出口达832万辆。

从大师化全产业链视角来看，中国制造及自主品牌汽车的外洋销量已打破900万辆。

这符号着中国汽车产业完成了从“产物出海”到“产业出海”的要道转型。 春节时刻汽车消费数据超预期，进一步强化了商场信心。

新能源与硬科技赛说念，国富氢能、瑞浦兰钧、稀好意思资源、哈尔滨电气等公司股价高涨。 氢能四肢清洁能源中枢赛说念，国内加氢站建设提速，燃料电板交易化落地加快，行业插足高速成长久。 稀土永磁材料受益于永磁电机需求增长，电力装备受益于新式电力系统建设，行业景气度合手续上行。

生物医药板块呈现估值确立态势。 宝济药业-B高涨23.52%，旺山旺水-B高涨20.58%，科济药业高涨14.55%，绿竹生物-B高涨14.43%，维慷慨博高涨13.82%。 这些改造药企前期受医药集采、研发程度影响估值低迷，春节时刻无新增利空，重复改造药策略支合手，资金激动板块超跌反弹。

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发布于：江西省

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